阿根廷股债汇三杀!新兴市场货币难逃此劫,欧元成下一个目标!

文/ 加菲| 2019/8/13 11:14:25
摘要: 阿根廷总统马克里输掉连任总统的第一轮选举,?#20154;?#19968;夜暴跌30%,阿根廷股市和债市也遭到大规模抛售。阿根廷CDS价格暗示未来五年阿根廷隐含的债务违约率高达75%。若中左翼民粹主义领袖费尔?#31995;?#26031;成功当选总统,他将撤销马克里政府实施的经济改革,包括与国际货币基金组织(IMF)纾困方案相关的措施。这将是市场最担心的问题。阿根廷总统大选10月27日举行。
汇金网 讯: 目前金融市场普遍存在恐慌,与阿根廷有关的股票、债券和该国超敏感的?#20154;?#25454;信将迎来动荡的一天。阿根廷大选初选结果致股汇债齐跌,中右翼阵营?#21335;?#20219;总统马克里?#38590;?#25197;转颓势赢得连任。

初选结果民粹左翼先下一城,被许多人视为阿根廷10月27日总统选举的一个关键指标,也被认为是一个明确的信号,表明这个南美国?#26131;?#22791;拒绝执政党领导的政府所推行的严厉经济政策。

阿根廷股债汇三杀!新兴市场货币难逃此劫,欧元成下一个目标!
(图为阿根廷现任总统:马克里)

阿根廷总统马克里输掉连任总统的第一轮选举,?#20154;?#19968;夜暴跌30%


阿根廷股票在纳斯达克指数成分股中跌幅居前,阿根廷Merval指数收盘跌31%。该国指标10年期公债和?#20848;?#20538;券下跌了面值的18-20%,至面值的约60%甚至更低。

摩根士丹利将其对阿根廷主权信用和股票的推荐建议从“?#34892;浴?#19979;调至“减持?#20445;?#31216;计算显示阿根廷?#20154;?#21487;能再下跌20%。

阿根廷央行进行干预,在外汇市场卖出1.05亿美元?#38498;?#21355;遭遇大规模抛售的?#20154;鰲?#20132;易员称,央行自去年9月以来首?#38382;?#29992;自身储备进行拍卖。

初步官方结果显示,阿根廷现任总统马克里在8月11日举行的第一轮总统选举中,以远超预期的得票输掉选举,令人?#29616;?#24576;疑他在10月份的第二轮选举中能够连任成功的机会。这一选举意外,这一结果给市场带来冲击波,促使以阿根廷货币计价的债券下跌近9美分,2048年到期的美元计价债券在纽约暴跌近17%。

马克里声言他将?#28595;?#36716;”周日的初选结果,但承认由于反对派候选人费尔?#31995;?#26031;及其竞选伙伴所获的支持率大增,引起?#20154;?#36140;?#25285;?#23558;会加剧通胀。

?#20154;?#20817;美元当日收贬15%报53.5?#20154;鰨?#30424;中一度下挫约30%至纪录低点,之前的初选结果令市场担心阿根廷可能?#25351;?#21069;任政府那种干预经济的做法。

路孚特(Refinitiv)数据显示,阿根廷股汇债市出现这样的同步下跌,自2001年该国经济危机和债务违?#23478;?#26469;还未见到过。

阿根廷与IMF协议或遭弃,可能引发主权债务危机!


中左翼民粹主义领袖费尔?#31995;?#26031;在初选中,以大大高于预期的15.5个百分点优势力压现任总?#22330;?#22312;这种情况下,如果费尔?#31995;濾股?#21488;,他将撤销马克里政府实施的经济改革,包括与国际货币基金组织(IMF)去年刚签订的三年贷款协议。“这将是市场最担心的问题。?#24065;?#20026;在未来一年里,阿根廷将有十亿外币债务到期。

费尔?#31995;?#26031;表示,如果他赢得10月份的大选,将寻求“修订”阿根廷与国际货币基金组织(IMF)的570亿美元备用融?#24066;?#35758;。此前,作为获得IMF更多贷款的条件,阿根廷政府必须干预汇市,建立汇率浮动区间,上限为40至44?#20154;鞫一?美元,下限为32至36?#20154;鰨?#36824;将限制印钞、以遏制奇高的通胀率。但费尔?#31995;?#26031;有意放开货币政策,使得本已居高不下的通胀率更难回落。

IMF的一位发言人对阿根廷的初选结果不予置评,称政策规定不能就政治形势发展置评。

阿根廷股债汇三杀!新兴市场货币难逃此劫,欧元成下一个目标!
(信用违约掉期:阿根廷(CDS))

信用违约掉期(CDS)的数据显示,阿根廷在未来五年发生债务违约的可能性当前为72%,明显高出上周五(8月9日)的49%,这一衡量债券风险的五年期信用违约掉期一天内激增逾800个基点。2017年发行的阿根廷100年期“?#20848;?#20538;券”价格跌27%,至54.66美分。

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(美元兑阿根廷?#20154;?#26085;线)

周一,走势夸张的阿根廷?#20154;?#20817;美元汇?#39318;?#20302;跌至62?#20154;?#20817;1美元,较前?#25285;?5.25?#20154;?#20817;1美元)涨幅高达37%。

联合?#24066;?#26085;前发布的一份报告指出,部分新兴市场国家仍面临较大的外债偿还压力及风险。从外债的保障程度来看,墨西哥、菲?#26432;觥?#27888;国等国家拥有充足的外汇储备,外汇储备对短期外币债务的覆盖倍数达到3倍以上,阿根廷和南非外汇储备对短期外币债务的覆盖倍数则不足1倍,只能更多依靠再融资来满足偿债需求。因此若重新修订与IMF签订的贷款协议,阿根廷很有可能引发主权债务危机。

凯投宏观认为,阿根廷主权债违约状况可能在数?#36718;?#20869;出现,如果对阿根廷债务的担忧?#20013;?#37027;些货币流动?#38498;謾?#32463;常账户赤字高的国家的货币将受?#38454;鈦现?#25171;击。预计对新兴市场国家的直接影响有限,间接影响可能来自金融条件的收紧。南非兰特、土耳其里拉和许多拉美货币可能会成为目标。

阿根廷股债汇三杀!新兴市场货币难逃此劫,欧元成下一个目标!
欧元兑美元日线)

汇通财经APP提醒,周一阿根廷?#20154;?#22823;幅贬值可能会让阿根廷央行宣布加息,试图控制货币贬值的巨大影响。国际投?#25910;?#24212;为?#20154;?#36827;一步贬值做好准备。阿根廷债券和股?#24065;部?#33021;进一步“受到打击?#20445;?#32780;该国的风险溢价可能会上升,因为市场参与者考虑到费尔?#31995;?#26031;新政府领导?#36718;?#26435;违约的更大风险。拉美货币包括土耳其里拉在内可能受阿根廷债务影响,间接传导至欧盟那些购入大量土耳其债券的国家。欧元尽管目前受此?#24405;?#24433;响有限,但?#24908;?#38500;未来受到新兴市场风暴冲击,令欧元原本脆弱的经济前景蒙上阴影。

易汇通实时行情分析软件显示,欧元兑美元周二亚洲时段,再度扩大跌幅,跌破1.20关口,且目前没有显示出很快扭转当前颓势的迹象。欧洲投?#25910;?#23545;西班牙、意大利及法国银行业者及其在土耳其的曝险表示关切。?#36824;?#32654;国7月通胀率,欧洲和德国经济景气指数?#32422;?#24847;大利政治局势进展将主导欧元短线行情,投?#25910;?#26368;需要警惕美国7月通胀率出现变数,若美国7月通胀率不及预期,或在晚间令欧元有反弹机会。
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